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2500亿理财债基密集转型 多只产品或修改合同
时间:2020-05-14 11:06:50

爱奇网txt电子书免费下载  截至目前,短期理财债券基金规模达到2500亿元,而随着资管新规将至,短期理财债券基金也在加快转型步伐,进入五月份以来已经先后有多家基金公司宣布对于旗下短期理财基金将进行转型或者修改基金合同,以满足资管新规的要求。其中工信瑞银基金宣布将修改基金合同,虽然业内人士普遍认为资管新规给基金公司预留了比较充足的转型修改时间,但是各家仍需要加紧时间进行整改。此外,多数产品转型后缩水,尽管如此,大多数基金公司也选择转型作为整改手段。

  多只产品实施转型

  或修改合同

爱奇网txt电子书免费下载  5月13日,工银瑞信基金发布公告称,经与基金托管人协商一致,决定以通讯方式召开基金份额持有人大会,审议工银瑞信60天理财债券型基金转型为“工银瑞信尊益中短债债券型证券投资基金”。

  按照基金转型方案,该基金将修改《基金合同》中基金运作方式、份额分类、申购与赎回、投资范围、投资策略、基金相关费用、基金财产估值、基金收益分配等条款。

  此外,大成月月盈短期理财、工银瑞信14天理财、招商理财7天等多只基金通过基金转型、修改基金合同等方式予以规范。从证监会公示的基金募集申请进度看,目前也已经有26只短期理财基金排队候批,密集申请产品变更注册。

爱奇网txt电子书免费下载  多位基金行业人士在接受证券时报记者采访时透露,目前监管对于短期理财基金的要求不变,各家仍需要抓紧时间整改,并注意时限要求。

  北京一家银行系公募稽核部人士告诉记者,目前监管仍然是严格规范短期理财产品,要求继续按照此前通知规范产品运作,并提醒注意时限要求,抓紧时间对存量产品予以整改。

  北京一家大型公募市场部人士说,目前公司旗下的短期理财基金也在按照监管要求积极推进,限制基金申购,压缩产品规模,实施基金转型,预计也会按期完成产品的规范运作。

爱奇网txt电子书免费下载  华南一家公募基金人士也表示,他所在公募的短期理财产品中,一只7天理财产品已经整改和转型完毕,还剩一只30天理财产品已经申报变更注册为纯债基金,预计在年底前会如期完成存量产品的规范。

  早在2018年4月末资管新规发布后不久,当年7月份,部分基金公司接到《关于规范理财债券基金业务的通知》,通知要求短期理财债基按照开放式债券基金规则予以规范,调整投资范围和投资比例至“80%以上资产投资于债券”,同时调整基金估值方法,以市值法计量资产净值。在未完成整改前,要求短期理财债基应确保规模有序压缩递减,每半年需至少下降20%,并在2020年12月31日前全面完成规范。

爱奇网txt电子书免费下载  此后,基金公司开始限制基金申购、压缩存量规模、申请变更注册、修改基金合同等,以摊余成本法估值的短期理财基金规范之路提速,存续规模开始有序压缩。

  Wind数据显示,目前30只短期理财型基金中(份额合并计算),除1只产品处于封闭期外,18只产品实施了暂停申购的举措,11只产品则实施大额限购,单日申购上限从1000元到2000万元不等。

爱奇网txt电子书免费下载  对申购的限制和对赎回的开放,也让近年来短期理财基金存续规模逐步下台阶。数据显示,2018年和2019年,短期理财基金市场规模分别为5752亿元、2692亿元,截至2020年一季度末,中银、汇添富、工银瑞信基金等18家基金管理人旗下还存续30只短期理财基金,存量总规模已降至2495亿元。

爱奇网txt电子书免费下载  多数产品转型后缩水

爱奇网txt电子书免费下载  从今年发布公告以及转型生效的18只短期理财基金看,有11只基金实施了转型,转型方向为风险偏好类似的纯债型基金或中短债基金,3只基金公告清盘,4只基金修改了基金合同,按照监管要求实施基金的市值法估值,调整基金投资范围等,修改了相关合同条款。

  多位基金人士表示,从资管新规打破刚性兑付的角度来说,以摊余成本法估值的短期理财基金,需要在2020年底前完成整改。基金转型相对影响较小,也是基金公司最为青睐的整改方式。

爱奇网txt电子书免费下载  北京一家基金公司市场部总监说,从基金公司角度来说,希望在产品变更中留住资金和持有人,通过基金转型为相似风险的产品,可以最大限度留住持有人。他坦言,规模偏小的基金继续运作的性价比不高,可能会在整改中选择清盘。

爱奇网txt电子书免费下载  不过,上述华南公募基金人士表示,即便是基金转型,由于基金的估值和投资范围变化,也会导致投资者持有体验的变化,原有产品的规模难以维系。据他透露,公司在短期理财型基金转型中,总规模流失超过300亿元。

爱奇网txt电子书免费下载  Wind数据显示,具备可比数据的20只转型的短期理财基金,在转型前后份额比较中(份额分开计算),16只基金的份额出现萎缩,占比为八成,平均萎缩幅度为45%。

爱奇网txt电子书免费下载  从存量的短期理财基金看,由于部分基金规模偏大,未来的转型难度依然不容忽视。其中,广发理财30天规模382.35亿元,是存续规模最大的短期理财基金,汇添富理财30天、中银理财30天存续规模也都超过200亿元。另外,易方达月月利、华夏理财30天等6只短期理财基金存续规模也超过百亿元。

  网友评论:

  网友@蓝PANG:爱说什么说什么,反正我昨天跑了。3天跌掉一个月的,疯狂割韭菜啊。

  网友@流氓兔喵咪咪:哇噢,不过资管新规后这么久了,热钱来了,都去找收益更高的资产了。

  网友@路墩:终究还是吃了没文化的亏。当我想买理财产品时,各路APP主打推荐的都是债券基金,点开一看去年收益确实好,然后就果断购买了,然后从4月30号开始了一路下跌。查了半天资料才知道了个大概:债券基金之所以去年收益好,是因为去年国债收益持续走低,市场上的钱都往公司债券流动。然后4月30号开始,国债收益触底反弹,大量资金开始从公司债券市场溜回了国债市场,然后债基就开始下跌。

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